فيتش تتوقع زيادة مخاطر البنوك الصينية مع ارتفاع معدلات التخلف عن سداد الرهن العقاري
توقعت وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية، فى تقرير حديث لها اليوم الاثنين، أنه يمكن أن يؤدي ارتفاع معدلات التخلف عن سداد الرهن العقاري فى الصين إلى إضعاف جودة أصول البنوك.
وأضافت أنه من المرجح أن تتدخل السلطات للحد من انتشار التخلف عن سداد الرهن العقاري على نطاق أوسع وإلى المدن الكبرى، لكن فشل التدخل السياسي لاستعادة ثقة مشتري المنازل يمكن أن يختبر مرونة النظام المصرفي ويزيد من ضغط السيولة على المطورين.
وأشارت إلى أن الرافعة المالية للأسربلغت 62% من الناتج المحلي الإجمالي و 112% من الدخل المتاح للأسر في نهاية عام 2021، وهو معدل متواضع بالمعايير العالمية.
وقال التقرير إن الارتفاع السريع الأخير في الديون قد يكون أدى إلى إجهاد الميزانيات العمومية للأسر بالنسبة لشرائح معينة من السكان، لكننا لا نعتقد أن التدهور الكبير في قابلية خدمة ديون الأسر كان هو العامل الدافع في مقاطعة الرهن العقاري.
ومن المرجح أن يعكس هذا التطور ضائقة مطولة وواسعة النطاق في قطاع تطوير العقارات، مما أدى إلى تعليق البناء في عدد من مشاريع الإسكان المباعة مسبقًا حيث تبدأ مدفوعات الرهن العقاري للمشاريع التي تم بيعها مسبقًا في وقت الشراء، وليس عند اكتمال البناء.
وأضاف التقرير: "لا نعتقد أن التخلف عن السداد سيؤثر بشكل مباشر على البنوك الصينية الحاصلة على تصنيف فيتش، حيث كشف معظمهم أن قروض الرهن العقاري المتأثرة تصل إلى أقل من 0.01% من قروض الرهن العقاري السكنية القائمة، ومع ذلك، إذا تصاعدت حالات التخلف عن السداد، فقد تكون هناك آثار اقتصادية واجتماعية واسعة النطاق وخطيرة".
من المرجح أن تكون البنوك الأصغر والإقليمية الموجودة في المناطق الأقل نموًا والتي لديها تعرض كبير ومركّز للمطورين المتعثرين هي الأكثر ضعفاً، حيث أن معظم بناة المنازل الذين عانوا من ضائقة منذ النصف الثاني من القرن الحادي والعشرين لديهم مشاريع في مدن منخفضة المستوى في المناطق الداخلية في الصين، فمن المرجح أن تتأثر المشاريع المعلقة من هذا النوع بمقاطعة الرهن العقاري.
وتتوقع فيتش أن مبيعات العقارات في الصين ستستقر في النصف الثاني من عام 2022، بناءً على التوقعات الحالية بانخفاض بنسبة 25٪ -30٪ في مبيعات 2022، يليه نمو منخفض من خانة واحدة في عام 2023.
كما يمكن أن تزداد مخاطر الأصول للقروض المصرفية المضمونة بممتلكات سكنية، مثل قروض المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر، ففي المتوسط ، بلغت نسبة القروض المتعثرة للتطوير العقاري المبلغ عنها للبنوك المصنفة في وكالة فيتش 2.7٪ في عام 2021 ، من 1.8٪ في نهاية عام 2020 ، في حين ظلت نسبة القروض العقارية المتعثرة للقروض السكنية مستقرة عند حوالي 0.3٪.
ولا تزال التصنيفات الائتمانية للبنوك الصينية المصنفة من وكالة فيتش مدفوعة بالدعم، ومع ذلك ، فإن المخاطر السلبية على جودة أصول البنوك، وربما تصنيفات قابليتها للاستمرار، يمكن أن ترتفع إذا أدت حالات التخلف عن السداد وتأخر التدخل الحكومي إلى حدوث اضطراب اقتصادي واجتماعي كبير، وإذا تفاقمت ضغوط سوق العقارات أو استمرت إلى ما بعد عام 2023، يمكن أن يؤثر أيضًا على تقييم بيئة التشغيل للبنوك الصينية.
