اسأل بنكي... أيهما أفضل العائد الثابت أم المتغير؟
الكاتب
في ظل التغيرات التي يشهدها السوق المصري في
الوقت الحالي، واتجاه السياسة النقدية للبنك المركزي نحو تخفيض الفائدة، حيث انخفض
سعر العائد على الإيداع والإقراض ثلاث مرات على التوالي خلال العام الماضي، وقامت لجنة
السياسات النقدية بخفض سعر الفائدة 100 نقطة أساس في اجتماعها 14 نوفمبر 2019 بعد أن
خفضت السعر بقيمة 150 و100 نقطة أساس في أغسطس وسبتمبر من نفس العام، وتكون بذلك
محصلة التخفيضات 3.5% خلال النصف الثاني من 2019، ليكون القرار النهائي للجنة
السياسة النقدية بتثبيت أسعار الفائدة على الإيداع والإقراض، عند مستوى سعر 12.25%
للإيداع، و13.25% للإقراض في أول إجتماعاتها لعام 2020.
ويتوقع عدد من المؤسسات المالية والاقتصادية
أن يقوم المركزي بتثبيت أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السياسات النقدية المقبل
خلال فبراير الجاري، وأن تكون فرص حدوث خفض
بمعدلات الفائدة في شهر أبريل أكبر من فبراير، وخفضها بنحو 200- 300% خلال العام الحالي،
لتبلغ أسعار الفائدة 11.25- 10.25%، خلال اجتماعات لجنة السياسة النقدية المقرر انعقادها
في أبريل ويونيو وأغسطس.
كل تلك العوامل تدفعك للتفكير مليّاً عند
استثمار أو ادخار أموالك لدى البنوك المصرية، واختيار نوع العائد للأداة أو المنتج
البنكي الذي ستستثمر فيه هذه الأموال هل هو الثابت أم المتغير؟!، وسيعرض لكم بنكي في
هذا التقرير نوع العائد الأفضل لاستثمار أموالك، من خلال مثال على الشهادات
البنكية باعتبارها أفضل الأوعية الإدخارية طويلة الأجل لدى البنوك والأكثر طلباً
من قبل الجمهور المصري.
أولاً: الاستثمار في الأدوات البنكية ذات
العائد الثابت
العائد الثابت هو سعر الفائدة الذي يبقى ثابتاً
طوال فترة الاحتفاظ بالأموال في البنك، عند اختيارك لهذا النوع ستضمن بذلك الحصول
على عائد ثابت مهما طرأ أي تغيير في أسعار السوق، حيث سيكون البنك هو المتحمل
الوحيد لتبعات ومخاطر التغير في السعر.
فمثلاً إذا كنت تمتلك حالياً 100ألف جنيه
وتريد استثمارها في شهادة ثابتة مدتها 3 سنوات، ولتكن شهادة الأهلي المصري
البلاتينية الشهرية بعائد شهري 12% (من أعلى الشهادات البنكية الثابتة في السوق
المصري)، ستحصل عند ربطك لهذه الشهادة على عائد 1000 جنيه شهريا ( 12000 جنيه في السنة)
من البنك، لتحصل بعد الـ 3 سنوات على كامل المبلغ مع العوائد عليه (136000 جنيه).
ثانياً: الاستثمار في الأدوات البنكية ذات
العائد المتغير
سعر الفائدة المتغيرهو على العكس تماماً من السعر
الثابت، فعند ربطك لشهادة بنكية متغيرة، ستكون أنت المتحمل لتبعات ومخاطر التغير في
سعر الفائدة مستقبلاً، فإذا قام المركزي بإجراء خفض لمعدلات العائد على الإيداع
والإقراض سينخفض بذلك العائد على الشهادة، فدائما ما تقوم البنوك بربط العائد على
هذه الشهادات بسعر المركزي.
فمثلاً إذا كنت تمتلك حالياً 100ألف جنيه وتريد
استثمارها في شهادة متغيرة مدتها 3 سنوات، ولتكن شهادة الأهلي الكويتي بعائد سنوي 13%
(العائد على الشهادة = العائد على الإيداع في المركزي +0.75 ) وهي من أعلى الشهادات
البنكية المتغيرة في السوق المصري، عندها ستحصل على 13000 جنيه كل سنة من البنك وذلك
بافتراض ثبات سعر الكوريدور عند السعر الحالي (12.25%)، ولكن إذا انخفض السعر بقرار
من المركزي فسينخفض العائد على الشهادة تبعاً لذلك، حيث إذا وصل سعر المركزي إلى
المعدلات المتوقعة وهي (10.25%) سيصبح العائد على الشهادة حينها 11% سنويا، وسيحصل
مدخر الـ100 ألف على عائد 11000 جنيه سنوياً، وهكذا..
مماسبق ستكون نصيحة بنكي إليك إذا كنت ترغب
في تحديد أيهما أفضل العائد الثابت أم المتغير، هي إختيار الأوعية ذات العائد
الثابت حيث ستضمن الحصول على قيمة ثابتة مقابل ادخار أموالك واستثمارها لدى البنوك،
ولن تكون أنت المتحمل لتبعات التغيرات المتوقعة في السوق.
